“基金定投”同样有风险

    定期定投类产品，近期被银行悄然“拷贝”，多家银行正在设计定投类的银行理财产品，近期或扎堆上市，从而将国内理财市场引入“定投”时代。

    中信“定投”拔得市场头筹

    中信银行近日率先推出“定投”理财产品———“中信理财之定额投资计划1号”，预期年均收益5%—20%，运作期5年。与以往起点5万元、且只能一次性付款购买的特点不同，这款产品可按月分期小额申购，每月最低申购额1000元，投资者可在产品申购阶段每月追加申购额，追加金额最低500元的整数倍。除中信以外，中国银行、光大银行、招商银行等也都在设计定投理财产品。

    理财专家认为，银行定投产品一般投向集中于股票市场，与基金定投相似，具有较强的抗风险能力，同时流动性优势也很明显，在每月设定的开放期内，投资者能进行部分赎回。投资者可根据市场变动、自身财务状况等因素，及时、灵活地调整投资。

    银行定投、基金定投各具优势

    银行定投和基金定投有何区别？银行定投主要有三大优势：首先银行定投不仅投资于一个基金，而是投资于“一篮子基金”，还参与新股申购，分散更多风险，安全性更可靠。其次，扣款方式灵活。银行定投在投资期间，即便投资者因资金等问题中断投资，只要不以书面形式通知银行，均不视为终止投资。并且可随时更改投资额，只要每月高于1000元即可。再次，银行定投的投资成本比基金约低2个百分点。一般基金定投申购费在1.5%左右，赎回费率在0.5%左右，管理费在2%左右，购基的投资成本总计高达4%左右，且基金定投因为每月申购一次，每个月都要付出申购费。而银行定投无申购费，持有一年以上赎回，免收赎回费，投资者支付的成本，只是每年2%的产品管理费。

    不过基金定投的赎回更具灵活性。投资者可在一月中任何工作日全部或部分赎回，而银行定投的赎回机会相对有限。以中信定投为例，投资者只能在每月的开放日按份赎回，且有账户最低投资额的限制。

    银行定投产品由于投资方向集中于国内股票市场，投资期长达5年，作为非保本浮动收益型产品，也有相当的风险。以中信定投为例，投向为证券投资基金，并不能保证回报率，从该产品的募集说明书中能清楚地获悉，这是一款红色级别的高风险产品。同样，如果将定投运作于固定收益类产品，也就失去了拉低成本、降低风险的意义。

    外汇理财亦能“定投”

    人民币不断升值，外币持有者更希望出现可定投的外汇银行理财产品。虽然目前市场上还没有出现这样的外汇定投产品，但专家指出，根据现有的理财产品，投资者仍可实现外汇的定期定投。

    目前中国银行推有“春夏秋冬”系列产品，具有天天发售的特点，基本实现可随时购买的要求。由于“春夏秋冬”产品提供质押服务，也就是说，投资者可将未到期的产品认购新一期的产品，即在购买07“秋”系列3个月产品时，就可与银行约定到期自动购买07“冬”系列3个月产品。对于定期有美元收入的投资者来说，由于“春夏秋冬”每月都有起息新品，因此也可按月或按季进行定期投资，提高外汇资产的收益率。